英伟达摊上大事儿了：股价大跌、产品受关注，市场震动！
出品 | 虎嗅科技组
作者 | 王欣
编辑 | 苗正卿
头图 | 《无间道》截图
英伟达摊上大事儿了。
据《The Information》报道，英伟达的最新杀手锏——采用Blackwell架构的AI GPU从原定的今年Q3推迟到2025年Q1推出。据称，这款 GPU 存在设计缺陷，因此需要推迟发布产品以解决问题。
这一推迟直接鸽了微软、Meta 和 xAI 等大客户，这些公司总共订购了价值数百亿美元的芯片，关键数据中心的建设可能会因此受到影响。
有从业者表示，这可能会导致英伟达失去客户的信任，并存在被诉讼的可能。
尽管英伟达发言人很快做出了回复，并表示：“Hopper 的需求非常强劲，Blackwell 的产量将在下半年逐步提升。”
但种种迹象显示，被硅谷巨头们寄予厚望的Blackwell，可能真的要“跳票”了。
硅谷巨头的“白月光”
当采用Blackwell架构的B100/B200芯片在GTC大会亮相后，知名华尔街投行Keybanc Capital Markets发出了一份预测：
“Blackwell芯片将推动英伟达数据中心业务的收入，从2024财年（截至2024年1月）的475亿美元增长到2025年的2000多亿美元。”
众所周知，在大模型的训练与部署中，英伟达的高性能算卡居功至伟，但BlackWell真的能凭一己之力带动业绩翻倍上涨吗？
答案是完全有可能，甚至未来五年内，硅谷巨头之间的军备竞赛，在硬件层面将完全基于Blackwell架构芯片展开。
首先需要明确的是，Blackwell并不是一种芯片，而是一个平台，可以把它看作是过去Hooper架构的延伸，但性能却实现了全方位的碾压。
在Blackwell架构的芯片上，英伟达承袭了H200上“拼装芯片”的思路。采用统一内存架构+双芯配置，将2枚GPU Die(裸晶)拼接到一个GPU上，实现192GB HBM3e内存及8TB/s显存带宽。
相较于前代产品Hooper架构GPU，Blackwell结构GPU单芯片训练性能（FP8）是Hooper架构的2.5倍，推理性能（FP4）是Hooper架构的5倍。
Blackwell架构的能耗表现也异常优秀，在GTC大会现场，黄仁勋曾提到过一个举证：
“训练一个1.8万亿参数的模型，需要8000个Hopper GPU和15MW的电力，而2000个Blackwell GPU就能完成这项工作，耗电量仅为4MW。
除了性能与功耗外，Blackwell架构真正的杀手锏是其使用了“第二代Transformer引擎”以及“第五代NVLink网络技术”。
前者通过对每个神经元使用4位而不是8位的精度，使得计算能力、带宽和模型参数规模翻倍。后者则是大幅提升了GPU集群的通信效率，最高支持多达576个GPU间的无缝高速通信,解决了万亿参数混合专家模型通信瓶颈的问题。
在科技巨头们重金押注AI、自建数据中心的今天，Blackwell架构芯片所展示出的特性，让他们实在没有理由拒绝。
不过，就是这样一个具有划时代意义的平台，很可能存在设计缺陷。
正如上文所提到的，英伟达的设计思路是将两枚Die封装在一个GPU上，来实现性能的大幅度提升，但这也带来了隐患。根据《The Information》援引知情人士的爆料，最近几周当台积电的工程师为量产做准备工作时，发现这个架构的连接处设计存在缺陷，会导致芯片的良率和产能受到较为严重的影响。
因此，原定的量产计划被终止，英伟达需要重新对Blackwell进行版图设计，而在此之后，台积电也不得再进行一轮试生产工作。
谁会受伤？
同样受这一设计缺陷影响的，可能还有同样采用Blackwell架构的英伟达RTX50系列显卡。
根据最新曝料，原本预计在今年第四季发布的Blackwell RTX 50系列，将在明年1月7-10日举办的CES 2025大展上才会发布。与B100/B200这类用于AI的高性能GPU显卡不同，RTX系列是英伟达面向游戏玩家开发的显卡序列，如果不同如期发布，所带来的负面影响同样不容小觑。
当然，最受伤的还是硅谷的互联网巨头们。
在AI热潮下，科技巨头动辄豪掷数十亿美元购买高性能计算卡也屡见不鲜，而在Blackwell问世后，这些公司似乎为其准备了更多的”弹药“。
据最新季度财报显示，微软、Alphabet、亚马逊和Meta在2024年前六个月的资本支出大幅增加。不仅如此，为了在AI军备赛中保持领先地位，这些巨头还纷纷上调了支出指引，预示着对GPU的采购需求有增无减。
而这些热钱，大部分都流向了“卖铲人”英伟达。
作为英伟达最大客户之一，微软内部定下了到 2024 年底囤积 180 万块 AI 芯片的目标，计划在明年 1 月向 OpenAI 提供采用 Blackwell 芯片的服务器。金融服务公司 DA Davidson 的分析师估计，去年微软在英伟达芯片上花费了 45 亿美元（325.6 亿元人民币），并计划在 2024 年将拥有的 GPU 数量增加两倍。
同样摩拳擦掌的还有Meta，在Blackwell于GTC大会上亮相的第二天，扎克伯格就发布声明表示，Meta计划将使用Blackwell来训练Llama模型。另据扎克伯格在今年年初的披露，Meta计划在年底前储备约60万枚高性能GPU，其中采用Hopper架构的H100芯片将占35万枚，而剩下的25万芯片，大概率会把位置留给Blackwell架构芯片。
值得一提的是，号称要自行研发AI芯片的马斯克，也对Blackwell展现出了极大的兴趣，他计划在2025年购买30万块 B200 GPU，金额高达90亿美元（652亿元人民币）。这批新GPU将升级X现有的 AI GPU 集群，该集群目前由10万块上一代H100 GPU组成。
随着下一代大模型所需算力的翻倍提升，各巨头间的算力军备竞赛又卷上了新高度。也让AI巨头对Blackwell B200的需求与日俱增，而这次英伟达出乎意料的延期，让这场看不到尽头的战争变得更加扑朔迷离。
（Tips：我是虎嗅科技医疗组的王欣，关注AI及创投领域，行业人士交流可加微信：13206438539，请注明身份。）
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